מהו מודל השקעה?

מודל השקעה הוא תוכנית המספקת מסגרת להקצאת הון בין סוגי נכסים שונים כדי לייצר את התשואה הטובה ביותר האפשרית.

ניתן לסווג באופן כללי את מודל ההשקעה לשני סוגים: מודלים מסורתיים ומודלי השקעה מודרניים. מודלים מסורתיים מבוססים על ההנחה שהשווקים יעילים, כלומר מחירי העבר מספקים מידע מדויק לגבי המחירים העתידיים. מודלים מודרניים של השקעה אינם מניחים את יעילות השוק ומשתמשים במדדי סיכון כגון תנודתיות כדי לקבוע את הקצאת התיק האופטימלית.

מודל השקעה הוא כלי כמותי המסייע בקביעת רמת הסיכון והתשואה הצפויה על השקעה נתונה.

ישנם שלושה סוגים עיקריים של מודלים להשקעה:

1. מודל תמחור נכסי הון (CAPM) 2. תיאוריית תמחור הארביטראז' (APT) 3. מודל תמחור האופציות של Black-Scholes (BSOPM).

ה-CAPM משמש לחישוב התשואה הצפויה על נכס על סמך הסיכון שלו. הוא משמש גם כאמת מידה למודלים אחרים כגון APT ו- BSOPM, שהם ספציפיים יותר לנכסים מסוימים כמו מניות ואופציות בהתאמה.

מודל השקעה הוא כלי המסייע למשקיעים וליזמים להעריך את רווחיות ההשקעות שלהם.

מטרת מודל השקעה היא לספק מסגרת להערכת הביצועים הפיננסיים של פרויקט השקעה. זה יכול לשמש גם משקיעים וגם יזמים כאשר הם מחליטים אם להשקיע בפרויקט מסוים או לא.

מודל השקעה יכול לשמש הן להשקעות הון והן בחוב. המשקיע ישתמש בו בדרך כלל כדי להעריך את התשואה מותאמת הסיכון על השקעתו, בעוד שהיזם ישתמש בו כדי להעריך כמה מימון הם צריכים כדי להשיג את התוצאה (מודל ההשקעות של ייל באדיבות אומר רבינוביץ')

הערכת תשואה בהשקעות

ה-ROI של השקעה הוא היחס בין הרווח הנקי לעלות ההשקעה. זה עוזר לקבוע אם ההשקעה של חברה הייתה שווה את זה ומחושב על ידי חלוקת ההחזר על ההשקעה בעלות הכוללת.

ניתן לחשב אותו במונחים מוחלטים או יחסיים, כאשר אחד הוא יחסי והשני הוא מוחלט.

החזר ROI מוחלט מחושב על ידי הפחתת העלויות הכוללות מסך ההחזרות וחלוקת המספר הזה בעלויות הכוללות.

החזר ROI יחסי מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי בסך העלויות, מה שייתן לך אחוזים.

אם אתה מעוניין לחשב את החזר ה-ROI שלך על כל פרויקט נתון, ישנם כלים רבים בחוץ שיכולים לעזור לך לעשות זאת.

הערכת התשואה על ההשקעות היא חלק חשוב מאוד בתהליך קבלת החלטות ההשקעה. זה מחושב בדרך כלל כערך נוכחי נטו (NPV) של כל תזרימי המזומנים העתידיים מהשקעה.

ישנם מספר גורמים שיכולים להשפיע על האומדן, כגון מסגרת הזמן לחישוב, עיתוי וסכום תזרים המזומנים, שיעור היוון והשקעות נוספות.

הערכת ההחזר על ההשקעה היא חלק חשוב בכל מיזם עסקי. זה עוזר להעריך את הכדאיות הפיננסית של הפרויקט והאם יהיה כדאי להמשיך.

התשואה על ההשקעה מחושבת על ידי חלוקת הרווח בסך ההון שהושקע. ככל שמספר זה גבוה יותר, כך טוב יותר עבור המשקיע.

מומלץ לקרוא כאן את המאמר של עומר רבינוביץ על  איפה להשקיע וממה להיזהר